Assurance-vie : quel est l’intérêt de souscrire plusieurs contrats ?

Est-ce légal de détenir plusieurs assurances-vie ?

Vous pouvez tout à fait détenir plusieurs contrats. On compte d’ailleurs en France 56 millions de contrats pour 19 millions de personnes, soit en moyenne près de trois contrats par épargnant.

Contrairement à d’autres produits d’épargne tels que le livret A, aucun plafond ne vient limiter le nombre de contrats d'assurance-vie : vous pouvez très bien détenir 2, 3, 10 ou même 100 contrats si vous le désirez.

Quel est l’intérêt de détenir plusieurs assurances-vie ?

Un contrat d’assurance-vie repose sur plusieurs types de supports : 

• Les fonds euros offrent un rendement limité, mais le capital est garanti par l’organisme financier (hors frais de gestion) ;
• Les unités de compte comprennent différents produits financiers (actions, obligations, fonds d’investissement collectif, etc.), susceptibles d’offrir un rendement élevé, mais soumises à d’éventuelles fluctuations de marché pouvant entraîner une perte en capital ;
• Les fonds euro-croissance offrent un compromis entre sécurité et rentabilité, avec un capital garanti si les fonds sont détenus au moins 8 ans.

Vous pouvez opter pour une gestion libre de votre contrat, en choisissant vous-mêmes vos placements, ou privilégier une gestion pilotée. L’organisme assureur va déterminer votre profil d’investissement et trouver le juste équilibre entre sécurité et rendement.

La détention de plusieurs assurances-vie permet de mieux répartir les risques :

• Détenir des contrats en gestion pilotée avec plusieurs profils d’investisseurs ;
• Détenir des contrats avec des unités de compte thématiques, telles que des zones géographiques spécifiques (marchés émergents, Europe, Asie, etc.) ou des secteurs d’activités donnés (transition énergétique, tech et intelligence artificielle, santé, défense, etc.).

Vous pouvez ainsi développer une stratégie d’investissement bien plus fine et diversifiée :

• Isoler certaines zones géographiques sur un contrat ;
• Accéder à des placements exclusifs, proposés uniquement par certains organismes financiers ;
• Piloter chaque contrat de manière autonome, au gré des opportunités ou des risques identifiés.

Un autre élément, souvent méconnu, plaide en faveur de la multi-détention : en France, le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) couvre les épargnants à hauteur de 70 000 euros par client et par société d'assurance en cas de défaillance, et 90 000 euros pour les prestations liées aux rentes d'invalidité ou de décès. En répartissant votre capital auprès de différents assureurs, vous multipliez ainsi vos plafonds de protection et sécurisez davantage votre patrimoine.

Le cadre fiscal sur les gains est-il plus avantageux en cas de contrats multiples ?

Le cadre fiscal sur les gains dépend de l’ancienneté de votre assurance-vie. Pour un contrat de plus de 8 ans souscrits après le 27 septembre 2017, vous bénéficiez d’un taux d’imposition réduit sur les gains dont le taux varie selon le montant des versements dans votre contrat :

• Primes versées inférieures à 150 000 euros : prélèvement forfaitaire non libératoire de 7,5 % et prélèvements sociaux de 17,2 %
• Primes versées supérieures à 150 000 euros : la part versée supérieure à 150 000 euros est soumise à un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, composé d’un prélèvement forfaitaire non libératoire de 12,8 % et de prélèvements sociaux de 17,2 %.

Après huit années, vous bénéficiez également d’un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple marié ou pacsé, en cas d’imposition commune) sur vos gains lors des rachats.

Or, l’abattement annuel et le prélèvement réduit pour les gains sur les primes versées inférieures 150 000 euros s’apprécient pour l’ensemble de vos contrats. Posséder plusieurs assurances-vie ne permet pas d’optimiser la fiscalité sur les gains.

En cas de décès, les plafonds de mes contrats s’additionnent-ils ?

L’assurance-vie offre une fiscalité avantageuse en cas de décès. Si celle-ci a évolué au gré des réformes, elle reste particulièrement intéressante.

Pour un contrat souscrit après 1991, la taxation des primes dépend de l’âge du souscripteur au moment du versement des primes :

• Les primes versées avant les 70 ans du souscripteur, pour chaque bénéficiaire :
  • Bénéficient d’un abattement de 152 500 euros ;
  • Sont taxées à 20 % pour la fraction taxable jusqu’à 700 000 euros ;
  • Sont taxées à 31,25 % pour la fraction taxable supérieure à 700 000 euros.
• Les primes versées après les 70 ans du souscripteur, pour l’ensemble des bénéficiaires :
  • Bénéficient d’un abattement global de 30 500 euros ;
  • Sont soumises aux droits de succession pour la fraction supérieure à 30 500 euros ;
  • Voient l'intégralité de leurs gains (intérêts et plus-values) exonérée de droits de succession.

Les conditions fiscales et les abattements s’apprécient au regard de l’ensemble de vos contrats : en d’autres termes, le fait de détenir plusieurs assurances-vie n’apporte pas d’avantage fiscal direct aux bénéficiaires désignés.

Les atouts d’une détention multiple d’assurances-vie reposent ailleurs :

• Vous pouvez désigner des bénéficiaires différents pour chaque contrat ;
• Vous pouvez personnaliser certaines clauses ou ajouter des options comme le démembrement, sans pour autant complexifier à l’excès un contrat unique.

Quels sont les freins à la multiplication des assurances-vie ?

Posséder plusieurs contrats complique votre gestion administrative au quotidien. En effet, vous multipliez les interlocuteurs potentiels, les relevés de situation, les courriers et les documents à conserver, les arbitrages entre placements… En l’absence d’une organisation méticuleuse, vous risquez de commettre des erreurs préjudiciables, notamment au niveau fiscal. Chaque contrat peut présenter des frais spécifiques (frais d’entrée, de gestion ou d’arbitrage). Vous vous exposez à un cumul de frais fixes qui peut grignoter la rentabilité globale de votre épargne.

Une gestion centralisée et rigoureuse est indispensable pour éviter les erreurs, les surcoûts et les redondances entre placements similaires.

En conclusion : dois-je souscrire plusieurs contrats ou un seul ?

Le choix de souscrire plusieurs assurances-vie dépend de vos objectifs à moyen et long terme, de votre patrimoine et de votre stratégie d’investissement.

* Préconisation au regard du plafond FGAP

Si le contrat unique brille par sa simplicité, la multi-détention s'impose comme une stratégie pertinente quand votre patrimoine augmente. L'assurance-vie n'est pas un produit figé : faire évoluer votre portefeuille vers plusieurs contrats, c'est donner à votre épargne la flexibilité nécessaire pour s'adapter à vos projets et vos ambitions.

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